En esta guía te explico de forma simple y práctica cómo funciona el tratamiento impositivo de los principales instrumentos financieros.
Los dos impuestos que afectan a tus inversiones
Antes de ver cada instrumento, repasemos qué grava cada uno:
1. Impuesto a las Ganancias
Abarca:
- Dividendos
- Intereses
- Resultados por compraventa
- Rentas de instrumentos específicos
Puede ser exento, a tasa fija o a escala progresiva según el activo.
2. Bienes Personales
Grava el patrimonio que poseés al 31 de diciembre.
Algunas inversiones pagan y otras no, dependiendo de su tipo y origen (local vs exterior).
Tené en cuenta que para estar alcanzado por este impuesto tu patrimonio debe superar el mínimo no imponible que para el periodo cerrado en 2024 fue de $292.994.964,89. Esto sin tener en cuenta la vivienda propia por un tope de $1.025.482.377,13.
Te dejo un ejemplo que publica ARCA para que lo entiendas mejor:
Ejemplo:
• Laura tiene un departamento declarado como casa-habitación valuado en $600.000.000, un auto valuado en $30.000.000 y otro inmueble utilizado como casa de fin de semana de $150.000.000.
• Dado que la valuación de la casa-habitación ($600.000.000) es inferior al mínimo no imponible especial ($1.025.482.377,13), la propiedad está exenta y su valor no se incluye en la base de cálculo gravada.
• Si sumamos aquellos bienes que sí están alcanzados por el impuesto, es decir, su automóvil y su segundo inmueble, el total de los bienes gravados da $180.000.000. Como el monto mínimo para comenzar a tributar es de $292.994.964,89, y el patrimonio de Laura no supera este monto, no está alcanzada por el impuesto.
Tratamiento impositivo por instrumento
A continuación, una síntesis clara de cómo tributa cada inversión según la normativa vigente:
1. Bonos y Títulos Públicos (Nacionales)
Ganancias: Exento
Bienes Personales: Exento
Son los instrumentos más “limpios” fiscalmente. No pagan impuestos ni por Ganancias ni por patrimonio.
2. Obligaciones Negociables (ON) locales
Ganancias: Exento
Bienes Personales:
- En pesos → Exento
- En dólares → Gravado
Grandes empresas emiten estas ON. Fiscalmente son eficientes y suelen ser una buena herramienta de renta fija. Para patrimonios alcanzados por bienes personales puede ser eficiente una rotación a fin de año en caso de poseer ONs en dólares
3. Bonos u ON del exterior
Ganancias: Gravado
- Compra/venta: 15% de impuesto cedular
- Intereses: escala progresiva del 5 al 35%
Bienes Personales: Gravado
Cualquier instrumento extranjero paga en ambos impuestos.
4. ADR
Ganancias:
- Dividendos 7%
- Venta 15%
Bienes Personales: Exento
En general todo lo que se opere en mercado internacional está gravado por ganancias.
5. Acciones locales con oferta pública
Ganancias:
- Dividendos 7%
- Venta exento
Bienes Personales: Exento
En las acciones locales solo están gravados los dividendos.
6. CEDEARs
Ganancias:
- Dividendos → Escala 5% a 35%
- Venta → Exenta
Bienes Personales: Gravado
Tributariamente se los considera “instrumentos del exterior”. Aunque la compra y venta se encuentra exenta.
7. Opciones y Futuros
Ganancias: Gravado. Escala progresiva 5% a 35%
Bienes Personales: Gravado
Se encuentran gravados por ambos impuestos
8. Cauciones bursátiles
Ganancias: Renta por intereses → Gravada
Bienes Personales: Gravado
Similar a un plazo fijo bursátil, pero con bolsa como intermediario. A fin de año se suele recomendar no hacer cauciones ya que están gravadas por bienes personales, por lo tanto se suele ir por un FCI de liquidez durante unos días.
9. Fondos Comunes de Inversión (FCI)
El tratamiento depende de qué invierten:
FCI que invierten mayormente en activos exentos como títulos públicos (+ de 75% en estos activos)
Ganancias: Exento
Bienes Personales: Exento
En fondos, lo clave es revisar la composición del fondo. Si invierte en acciones Argentinas en más de un 75% de su composición, suele estar gravado por Bienes Personales
10. Fondos del exterior
Ganancias: Gravado
Bienes Personales: Gravado
¿Por qué importa todo esto?
Porque tu rendimiento real no depende solo de cuánto ganás, sino de cuánto te queda después de impuestos.
Dos inversiones con la misma tasa pueden tener resultados muy distintos según su tratamiento impositivo.
Saber esto te ayuda a:
✔ Elegir instrumentos más eficientes
✔ Planificar tu cartera con criterio
✔ Evitar sorpresas al momento de declarar
¿Querés aprender a tomar mejores decisiones con tu dinero?
Si te gustó esta guía y querés seguir entendiendo finanzas de forma simple y práctica, seguime en mis redes sociales
- Instagram Elemental: Instagram Elemental
- Instagram Finanzas con Brian: Instagram Finanzas con Brian
Brian Cifuentes
Asesor financiero inscripto en la CNV
Fundador de Elemental Educación FInanciera